Alejandro Vargas Sánchez
LibroOtro

El Mercado de Valores en Bolivia: Financiamiento, Inversión Óptima y Análisis de Resultados

Vargas Sánchez, A.; Ugarte, D.; Díaz, C. — 2022 · Bolsa Boliviana de Valores S.A. (BBV)

Ver fuente oficial

El libro ofrece una exposición sistemática del mercado de valores boliviano, articulando el marco institucional del sistema financiero, la operativa bursátil y las herramientas cuantitativas empleadas para el análisis, la valoración y la toma de decisiones de inversión. La obra se organiza en tres partes y nueve capítulos: la primera describe a los participantes del ecosistema financiero y la normativa que regula el mercado de valores en Bolivia; la segunda desarrolla las operaciones bursátiles, las técnicas de valoración de activos financieros y los fundamentos de la teoría moderna de gestión de portafolios; la tercera aborda el análisis de los mercados aplicado al contexto local. El trabajo combina teoría financiera con datos y prácticas del mercado boliviano, cubriendo instrumentos de renta fija, renta variable, fondos de inversión y decisiones de financiamiento e inversión óptima. Constituye una referencia técnica orientada a profesionales, académicos y estudiantes que requieren un tratamiento integral y aplicado del mercado de capitales en Bolivia.

Cita APA

Vargas Sánchez, A., Ugarte, D., & Díaz, C. (2022). El Mercado de Valores en Bolivia: Financiamiento, Inversión Óptima y Análisis de Resultados. La Paz, Bolivia: Bolsa Boliviana de Valores S.A.

Cita BibTeX

@book{vargassanchez2022mercadovalores, author = {Vargas S{\'a}nchez, Alejandro and Ugarte, Darwin and D{\'\i}az, Cynthia}, title = {El Mercado de Valores en Bolivia: Financiamiento, Inversi{\'o}n {\'O}ptima y An{\'a}lisis de Resultados}, year = {2022}, publisher = {Bolsa Boliviana de Valores S.A.}, address = {La Paz, Bolivia} }

Enlaces

Las métricas académicas de esta publicación (citas e índices) se computan en la fuente oficial. Visita el enlace oficial para consultarlas actualizadas.

Publicaciones relacionadas

Artículo de revistaLatindex

Los mercados de repos en el sistema financiero: Fundamentos, regulación y el caso de Bolivia

Pereira Soliz, P. A.; Vargas Sánchez, A. — 2025 · Investigación & Desarrollo (Universidad Privada Boliviana), Vol. 25, No. 2, pp. 108–132

El trabajo analiza el funcionamiento del mercado de operaciones de repo como mecanismo central de provisión de liquidez y financiamiento de corto plazo, combinando la evidencia internacional con un examen empírico del caso boliviano entre 2014 y el primer semestre de 2025. A partir de datos de la Bolsa Boliviana de Valores por tipo de instrumento, moneda y agencia participante, la investigación aplica una prueba formal de cambio estructural basada en la minimización de sumas de cuadrados, complementada con un modelo OLS con dummy estructural, e identifica un quiebre estadísticamente significativo el 6 de junio de 2023, con una caída del 62.3% en el nivel medio transado diario. Los resultados delimitan tres fases: una expansión sostenida entre 2014 y 2022 con predominio de Depósitos a Plazo Fijo y colaterales soberanos; una ruptura estructural desde junio de 2023 marcada por el colapso de las operaciones con DPF y una contracción sustancial de volúmenes en el contexto de la crisis del Banco Fassil; y un reacomodo reciente hacia operaciones en UFV y colateral privado, con mayor volatilidad de tasas y evidencia de escasez de colaterales indexados. El estudio también documenta la evolución de la concentración del mercado, subrayando la necesidad de fortalecer el marco normativo, las prácticas de gestión de riesgos y la estandarización operativa para alinear el mercado boliviano con estándares internacionales.

Artículo de revistaLatindexSciELO

Anomalías de mercado y precios de oferta y demanda en títulos de renta fija

Vargas Sánchez, A.; Ayllón Calderón, C. B. — 2015 · Investigación & Desarrollo

El trabajo analiza la eficiencia del mercado de renta fija colombiano mediante la estimación de precios BID y ASK y la identificación de transacciones que se apartan del rango esperado. Utiliza información de la Bolsa de Valores de Colombia entre 2010 y 2013 y estima funciones simultáneas de oferta y demanda mediante mínimos cuadrados en dos etapas, incorporando variables asociadas con liquidez, duración, vencimiento y riesgo crediticio. El estudio encuentra que el 28,46% de las transacciones analizadas presenta precios de mercado fuera del intervalo BID-ASK estimado. Las anomalías se concentran con mayor intensidad en instrumentos y sectores con menor nivel de negociación, vinculando la baja liquidez con una menor eficiencia en la formación de precios.